¿Por qué un dólar, euro o yuan digital?

10 de enero de 2022 08:35 dennis l

Los bancos centrales de todo el mundo están considerando lanzar sus propias monedas digitales. Si bien China ya introdujo el dinero digital con el e-yuan, EE. UU. y Europa aún están discutiendo la introducción. Pero, ¿cuáles son las ventajas y desventajas de esta revolución monetaria y qué significa esto para el consumidor?

Bruselas, Belgica). Es probable que la tendencia mundial hacia las transacciones sin efectivo se haya acelerado después de la pandemia. Si bien el efectivo aún representa un alto porcentaje de las transacciones, la mayoría de los países han visto un aumento creciente en los últimos años. En Suecia, por ejemplo, solo alrededor del 20 por ciento de todas las transacciones se procesaron con efectivo en 2018, mientras que en Corea del Sur solo el 14 por ciento de las transacciones involucraron el intercambio físico de billetes y monedas.

Este es un gran desafío para los bancos centrales. Por un lado, la emisión de divisas es su función más importante y el control de las transacciones de pago sin efectivo también es una de sus tareas centrales. Por otro lado, sin embargo, esta función está desapareciendo cada vez más: criptomonedas como Bitcoin o productos fintech como la aplicación sueca Swish, que fue diseñada exclusivamente por bancos comerciales y procesa transacciones a través de su propia cámara de compensación.

Por lo tanto, varios grandes bancos centrales están examinando actualmente la introducción de sus propias monedas digitales. En China ya se están realizando pruebas con un yuan digital, el llamado e-yuan, que ya se puede negociar en este país a través de yuanpay-group.de. En los EE. UU., la Fed y el Congreso están considerando un dólar digital. Y el BCE también parece interesado en crear dicha moneda. Por lo tanto, probablemente sea solo cuestión de tiempo antes de que estas monedas también desempeñen un papel en las transacciones diarias.

¿Cuál es la diferencia entre los pagos sin efectivo y una moneda digital?

Hoy en día, cuando se pagan bienes o servicios, el dinero se transfiere de un banco a la cuenta comercial de un comerciante a través de un proveedor de servicios de pago. Se aplican demoras y cargos. Una moneda digital eliminaría por completo la necesidad de bancos en las transacciones, por lo que no se requerirían cuentas bancarias para las transacciones, solo una billetera digital para guardar la moneda. Esto se llama monedero y está disponible, por ejemplo, en forma de aplicación.

Este enfoque basado en Internet reduciría las barreras para la propiedad de cuentas y permitiría que más personas accedan a servicios financieros formales. Actualmente, por ejemplo, alrededor de siete millones de hogares en los Estados Unidos no tienen servicios bancarios, la mayoría de ellos son personas socialmente desfavorecidas que no pueden pagar los costos a menudo altos de los servicios bancarios tradicionales. Un dólar digital podría resolver este problema.

Los bancos comerciales no están precisamente entusiasmados con la idea de una moneda digital. “Estados Unidos no debería adoptar una moneda digital de banco central solo porque puede”, comenta la Asociación de Banqueros de EE. UU.

¿Cuál es la diferencia entre las criptomonedas y la moneda digital del gobierno?

Además de las conocidas criptomonedas como Bitcoin, Ethereum Ripple o Stellar, existen más de 4000 monedas digitales en todo el mundo, algunas de las cuales también se pueden utilizar para realizar pagos anónimos. Con un DZBG esto sería imposible. Además, debido a nuevas innovaciones en la industria de pagos, existen otros métodos de pago digital que ya están disponibles o que pronto estarán en el mercado. Esto podría resultar en un sistema de pago paralelo que no está sujeto a la supervisión del banco central.

Las transacciones que utilizan los sistemas gubernamentales de moneda virtual están descentralizadas y diseñadas para evitar intermediarios. Esto tiene como objetivo permitir que los ciudadanos realicen pagos sin tener que pagar los costos de transacción. Según los defensores de este sistema, incluso se podrían realizar pagos sin tener que preocuparse por los tipos de cambio de las diferentes monedas digitales. Sin embargo, muchos expertos también ven esta ventaja como una desventaja, ya que podría conducir a la caída del sistema bancario.

Al mismo tiempo, la idea de que los pagos son procesados ​​directamente por una agencia gubernamental difícilmente encaja con los conceptos de protección de datos de las sociedades libres. En China ves las cosas de otra manera; el banco central chino incluso ve la transparencia inevitable como una ventaja de un yuan digital.

¿Cuál es el valor de una moneda digital?

Un euro digital, un dólar estadounidense digital o el e-yuan siempre valen tanto como determine el banco central. En Europa, por ejemplo, un euro digital valdría lo mismo que una moneda de euro, es decir, exactamente un euro. Esta es la mayor ventaja de las monedas digitales sobre todas las criptomonedas: la estabilidad.

La volatilidad de Bitcoin y otras criptomonedas las hace muy diferentes de las monedas digitales oficiales. Por ejemplo, Bitcoin ganó alrededor del 250 por ciento en valor el año pasado, pero luego cayó alrededor del 40 por ciento. Las fluctuaciones hacen que esta moneda y otras similares sean interesantes como instrumento de inversión, pero no son adecuadas como medio de pago real porque son difíciles de calcular y demasiado inestables.

Las criptomonedas, como el diem, están vinculadas al valor del dólar estadounidense y, por lo tanto, no muestran una alta volatilidad. El objetivo es crear una moneda estable equivalente al dólar estadounidense que pueda usarse en el comercio internacional y como cobertura contra las fluctuaciones de la moneda. Sin embargo, dicho vínculo puede disolverse en cualquier momento. Tal riesgo no existe con un DZGB (dinero digital del banco central).

¿En qué se diferencia DZGB de Bitcoin and Co?

La descentralización y la volatilidad de las monedas digitales difieren significativamente del enfoque del banco central. Sin embargo, hay muchos indicios de que el DZGB podría basarse en sus competidores existentes, al menos tecnológicamente. Al igual que con las criptomonedas, todas las transacciones deben guardarse para que un euro digital potencial solo se pueda gastar una vez. Las criptomonedas ya han implementado esto con éxito con la tecnología blockchain. Este es un sistema inmutable que se puede leer desde cualquier lugar. Los bancos centrales probablemente también confiarán en esta tecnología, pero probablemente con sistemas cerrados en los que mantengan la supervisión general.

Desventajas del dinero digital del banco central (DZGB)

Dependiendo de la estructura específica de la DZBG, los bancos centrales podrían asumir el papel de un banco comercial, en el que los ahorros se depositarían directamente. Una idea que los críticos del sistema bancario acogen con beneplácito. Sin embargo, es difícil estimar qué impacto tendría tal transformación en el sector financiero.

Otro problema es la economía de los países pequeños. El dólar digital podría aceptarse como medio de pago en otros países, reemplazando esencialmente la moneda nacional menos estable. Esto privaría a los bancos centrales locales de la capacidad de controlar la oferta monetaria, con consecuencias potencialmente negativas para la economía.